Modelo de opciones reales y aplicación al mercado petrolero

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Publicado: jun 22, 2017
DOI: https://doi.org/10.20430/ete.v74i294.367
Palabras clave:
evaluación de proyectos, opciones reales, petróleo y sus derivados, decisión de inversión con incertidumbre

Contenido principal del artículo

Adrián Hernández del Valle
Instituto Politécnico Nacional
Claudia Icela Martínez García
Instituto Politécnico Nacional

Resumen

Construimos un modelo de opciones reales condicionales (MORC) para la evaluación de proyectos cuando sus flujos esperados son probabilísticos y contingentes al estado promedio de una variable exógena. Aplicamos el modelo al caso de proyectos de inversión en infraestructura petrolera tomando la base -la diferencia entre el precio del contrato a futuro respecto a un bien subyacente y el precio para entrega inmediata (o precio spot) del bien- como variable de estado. Nuestro resultado fundamental es que el MORC resulta un criterio de inversión más confiable cuando se valúan proyectos de inversión con flujos condicionales y estocásticos.

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Detalles del artículo

Cómo citar
Hernández del Valle, A., & Martínez García, C. I. (2017). Modelo de opciones reales y aplicación al mercado petrolero. El Trimestre Económico, 74(294), 329–348. https://doi.org/10.20430/ete.v74i294.367
Número
Vol. 74 Núm. 294 (2007): abril-junio
Sección
Artículos

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