La influencia del desarrollo financiero en la rentabilidad del sector bancario: evidencia de 113 y 125 países en 2000-2020
Contenido principal del artículo
Resumen
Los excesos de rentabilidad bancaria suelen considerarse señales anticipadas de fracasos, pero también podrían reflejar demasiado poder de mercado. Por ello, para una formulación efectiva de política financiera, es crucial determinar si el desarrollo financiero influye en la rentabilidad bancaria. Esta investigación encuentra que dicha influencia sí existe, pero es negativa. Mediante técnicas de datos de panel, se contrasta la relación de causalidad de la profundidad crediticia nacional sobre la rentabilidad del sector bancario respectivo. Los resultados muestran que —como gremio— los banqueros enfrentarían un dilema entre promover una mayor profundidad crediticia nacional, a fin de facilitar un mayor desarrollo económico, o no hacerlo, para mantener sus mayores rentabilidades. Esto plantea importantes desafíos para la política financiera, especialmente en países menos desarrollados.
Descargas
Detalles del artículo
Esta obra está bajo una https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/deed.es.
Creado a partir de la obra en http://www.eltrimestreeconomico.com.mx/index.php/te/index
Nota: la licencia de creative commons sólo aplica para la sección Artículos, para el contenido de las otras secciones, véase cada texto.
Métricas PlumX
Citas
Achen, C. H. (1982). Interpreting and Using Regression. Beverly Hills: Sage Publications, Inc.
Adelopo, I., Lloydking, R., y Tauringana, V. (2018). Determinants of bank profitability before, during, and after the financial crisis. International Journal of Managerial Finance, 14(4), 378-398. Recuperado de: https://doi.org/10.1108/IJMF-07-2017-0148
Almunia, J. (2010). Prologo: el euro y la crisis económica global. En F. Steinberg (ed.), El euro al rescate de Europa (pp. 9-14). Madrid: Marcial Pons.
Arcand, J. L., Berkes, E., y Panizza, U. (2012). Too Much Finance? (IMF Working Paper, wp/12/161). Recuperado de: https://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2012/wp12161.pdf
Athanasoglu, P. P., Brissimis, S. N., y Delis, M. D. (2008). Bank-specific, industry-specific and macroeconomic determinants of bank profitability. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 18(2), 121-136. Recuperado de: https://doi.org/10.1016/j.intfin.2006.07.001
Baltagi, B., Demetriades, P., y Law, S. (2009). Financial development and openness: Evidence from panel data. Journal of Development Economics, 89(2), 285-296. Recuperado de: https://doi.org/10.1016/j.jdeveco.2008.06.006
BPI (1988). Basel Capital Acord: International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards. Basilea: Comite de Supervision Bancaria de Basilea. Recuperado de: https://www.bis.org/publ/bcbsc111.pdf
BPI (1996). Amendment to the Capital Accord to Incorporate Market Risk. Basilea: Comite de Supervision Bancaria de Basilea. Recuperado de: https://www.bis.org/publ/bcbs119es.pdf
BPI (2001a). Basel II: The New Basel Capital Accord. Basilea: Comité de Supervisión Bancaria de Basilea. Recuperado de: https://www.bis.org/publ/bcbsca02.htm
BPI (2001b). Principios básicos para los sistemas de pago de importancia sistémica. Basilea: Comité de Supervisión Bancaria de Basilea. Recuperado de: https://www.bis.org/cpmi/publ/d43es.pdf
BPI (2011). Bancos de importancia sistémica mundial: metodología de evaluación y requerimiento de absorción de pérdidas adicional. Basilea: Comité de Supervisión Bancaria de Basilea. Recuperado de: https://www.bis.org/publ/bcbs207_es.pdf
BPI (2012). Marco aplicable a bancos de importancia sistémica local. Basilea: Comité de Supervisión Bancaria de Basilea. Recuperado de: https://www.bis.org/publ/bcbs233_es.pdf
BPI (2017). Basel III: Finalising Post-Crisis Reforms. Basilea: Comité de Supervisión Bancaria de Basilea. Recuperado de: https://www.bis.org/bcbs/publ/d424.htm
Banco Mundial (2022). Base de datos del desarrollo financiero global. Recuperado de: https://www.worldbank.org/en/publication/gfdr/data/globalfinancial-development-database
Banco Mundial (2024). Indicadores del desarrollo mundial. Recuperado de: https://datatopics.worldbank.org/world-development-indicators/
Bator, F. (1958). The anatomy of market failure. The Quarterly Journal of Economics, 72(3), 351-379. Recuperado de: https://doi.org/10.2307/1882231
Beck, T., Demirguc-Kunt, A., Levine, R., Cihak, M., y Feyen, E. (2019). Financial structure database. Recuperado de: https://www.worldbank.org/en/publication/gfdr/data/financial-structure-database
Bell, F., y Murphy, N. (1969). Impact of market structure on the price of a commercial banking service. The Review of Economics and Statistics, 51(2), 210-213. Recuperado de: https://doi.org/10.2307/1926732
Berg, S., y Kim, M. (1994). Oligopolistic interdependence and the structure of production in banking: An empirical evaluation. Journal of Money,
Credit and Banking, 26(2), 309-322. Recuperado de: https://doi.org/10.2307/2077911
Bourke, P. (1989). Concentration and other determinants of bank profitability in Europe, North America and Australia. Journal of Banking and Finance, 13(1), 65-79. Recuperado de: https://doi.org/10.1016/0378-4266(89)90020-4
Buch, C. (2024). Bank profitability: A mirror of the past, creating a vision for the future. Banco Central Europeo. Recuperado de: https://www.bankingsupervision.europa.eu/press/speeches/date/2024/html/ssm.sp241016~c532e5246d.en.html
Buch, C., Dominguez-Cardoza, A., y Vopel, M. (2021). Too-big-to-fail and funding costs: A repository of research studies. Fráncfort del Meno: Deutsche Bundesbank y Financial Stability Board. Recuperado de: https://www.bis.org/frame/tbtf/overview.htm
Demirguc-Kunt, A., y Huizinga, H. (1999). Determinants of commercial bank interest margins and profitability: Some international evidence. World Bank Economic Review, 13(2), 379-408. Recuperado de: https://doi.org/10.1093/wber/13.2.379
Dietrich, A., y Wanzenried, G. (2014). The determinants of commercial banking profitability in low-, middle-, and high-income countries. The Quarterly Review of Economics and Finance, 54(3), 337-354. Recuperado de: https://doi.org/10.1016/j.qref.2014.03.001
Edwards, F. (1965). The banking competition controversy. The National Banking Review, 3(1), 1-34.
Expansión (2024). Datosmacro: Calificación de la deuda soberana de los países. Expansóon. Recuperado de: https://datosmacro.expansion.com/ratings
FDIC (2024). BankFind suite: Bank failures & assistance data. FDIC. Recuperado de: https://banks.data.fdic.gov/explore/failures
Flechsig, T. (1965). Problems of banking structure: The effect of concentration on bank loan rates. Journal of Finance, 20(2), 298-311.
FMI (2000). Offshore financial centers: IMF background paper. Recuperado de: https://www.imf.org/external/np/mae/oshore/2000/eng/back.htm
FMI (2001). Solucion y prevencion de crisis financieras: El papel del sector privado. Washington, D. C.: FMI. Recuperado de: https://www.imf.org/external/np/exr/ib/2001/esl/032601s.htm
FMI (2024). World Economic Outlook. Recuperado de: https://data.imf.org/en/datasets/IMF.RES:WEO
Gelos, R. G. (2006). Banking Spreads in Latin America (IMF Working Paper, wp/06/44). fmi. Recuperado de: https://www.imf.org/-/media/Websites/IMF/imported-full-text-pdf/external/pubs/ft/wp/2006/_wp0644.ashx
Gimenez, F. (2016). Determinantes de la rentabilidad de bancos comerciales en América Latina (tesis de maestría). Victoria, Argentina: Universidad de San Andrés. Recuperado de: http://hdl.handle.net/10908/12030
Goddard, J., Molyneux, P., y Wilson, J. (2004). Profitability of European banks: A cross-sectional and dynamic panel analysis. The Manchester School, 72(3), 363-381. Recuperado de: https://doi.org/10.1111/j.1467-9957.2004.00397.x
Goldberger, A. (1991). A Course in Econometrics. Cambridge, Mass.: Harvard University Press.
Goldsmith, R. W. (1969). Financial Structure and Development. New Haven: Yale University Press.
Hansen, L. P. (1982). Large sample properties of Generalized Method of Moments estimators. Econometrica, 50(4), 1029-1054. Recuperado de: https://doi.org/10.2307/1912775
Hernández, F. (2003). La economía de la deuda: lecciones desde México. México: Fondo de Cultura Económica.
Horvath, R., Horvatova, E., y Siranova, M. (2024). The determinants of financial development: Evidence from Bayesian model averaging. Economic Systems, 49(2), 101274. Recuperado de: https://doi.org/10.1016/j.ecosys.2024.101274
Huang, Y. (2011). Determinants of Financial Development. Londres: Palgrave Macmillan.
Iannotta, G., Nocera, G., y Sironi, A. (2007). Ownership structure, risk and performance in the European banking industry. Journal of Banking and Finance, 31(7), 2127-2149. Recuperado de: https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2006.07.013
Jaffe, D., y Modigliani, F. (1969). A theory and test of credit rationing. The American Economic Review, 59(5), 850-872.
Jiménez-Sotelo, R. (2010). Ciclo crediticio y acelerador cambiario: evidencia empirica y consecuencias para la regulación prudencial. Economía, 33(65), 133-176. Recuperado de: https://doi.org/10.18800/economia.201001.004
Jiménez-Sotelo, R. (2023). La influencia del mercado de deuda pública interna en el desarrollo del sistema financiero: evidencia de 52 países para 1990-2020. El Trimestre Económico, 90(359), 773-804. Recuperado de: https://doi.org/10.20430/ete.v90i359.1775
Jiménez-Sotelo, R. (2024). Rentabilidad bancaria y desarrollo económico en el siglo xxi: una relación controvertida a nivel mundial. En E. Toche (ed.), Perú hoy: el desplome de la democracia (pp. 207-228). Lima: Centro de Estudios y Promoción del Desarrollo.
Jiménez-Sotelo, R. (2025). La influencia de la solvencia fiscal en el desarrollo del sistema financiero: evidencia de hasta 140 países para 1990-2020. Revista de la CEPAL, (145), 91-112.
Kohlscheen, E., Murcia, A., y Contreras, J. (2018). Determinants of Banks Profitability in Emerging Markets (bis Working Papers, 686). Recuperado de: https://www.bis.org/publ/work686.htm
Labra, R., y Torrecillas, C. (2014). Guía cero para datos de panel: un enfoque práctico (UAM Accenture Working Papers, 2014/16).
Latter, T. (1998). Las causas de las crisis bancarias y su manejo. En Ensayos, 63. México: Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos. Recuperado de: https://www.cemla.org/PDF/ensayos/pub-en-63.pdf
Leamer, E. E. (1983). Model choice and specification analysis. En Z. Griliches y M. D. Intriligator (eds.), Handbook of Econometrics (vol. 1, pp. 285-330). Ámsterdam: North Holland Publishing Co.
Levine, R. (1997). Financial development and economic growth: Views and agenda. Journal of Economic Literature, 35(2), 688-726.
Lindgren, C. J., Garcia, G., y Saal, M. (1996). Bank Soundness and Macroeconomic Policy. Washington, D. C.: FMI.
McCarthy, E. J. (1960). Basic Marketing: A Managerial Approach. Homewood, Estados Unidos: Irwin.
Merton, R. (1990). The financial system and economic performance. Journal of Financial Services Research, 4(4), 263-300. Recuperado de: https://doi.org/10.1007/BF00122867
Mirzaei, A., Moore, T., y Liu, G. (2013). Does market structure matter on bank’s profitability and stability? Emerging vs. advanced economies. Journal of Banking and Finance, 37(8), 2920-2937. Recuperado de: https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2013.04.031
Molyneux, P., y Thornton, J. (1992). Determinants of European bank profitability: A note. Journal of Banking & Finance, 16(6), 1173-1178. Recuperado de: https://doi.org/10.1016/0378-4266(92)90065-8
Moody’s Investors Service (2012-2019). Moody’s statistical handbook country credit. Nueva York: Moody’s.
Posner, R., y Landes, W. (1981). Market power in antitrust cases. Harvard Law Review, 94(5), 937-996. Recuperado de: https://doi.org/10.2307/1340687
Reinhart, C., y Rogoff, K. (2008). This Time Is Different: A Panoramic View of Eight Centuries of Financial Crises (NBER Working Paper Series, 13882). Cambridge, Mass.: NBER.
Rojas-Suárez, L. (1997). Las crisis bancarias en América Latina. México: Fondo de Cultura Económica.
Roodman, D. (2009). How to do xtabond2: An introduction to difference and system GMM in Stata. The Stata Journal, 9(1), 86-136.
Sahay, R., Cihak, M., N’Diaye, P., Barajas, A., Bi, R., Ayala, D., Gao, Y., Kyobe, A., Nguyen, L., Saborowski, C., Svirydzenka, K., y Yousefi, S. (2015). Rethinking Financial Deepening: Stability and Growth in Emerging Markets (IMF Staff Discussion Note, sdn/15/08). Recuperado de: https://www.imf.org/-/media/Websites/IMF/imported-full-text-pdf/external/pubs/ft/sdn/2015/_sdn1508.ashx
Saona, P. (2016). Intra- and extra-bank determinants of Latin American banks’ profitability. International Review of Economics and Finance, 11(1), 1-27.
Sargan, J. D. (1958). The estimation of economic relationships using instrumental variables. Econométrica, 26(3), 393-415. Recuperado de: https://doi.org/10.2307/1907619
Shadish, W., Cook, T., y Campbell, D. (2002). Experimental and Quasi-Experimental Designs for Generalized Causal Inference. Boston y Nueva York: Houghton Mifflin Company.
Short, B. K. (1979). The relation between commercial bank profit rates and banking concentration in Canada, Western Europe, and Japan. Journal of Banking and Finance, 3(3), 209-219. Recuperado de: https://doi.org/10.1016/0378-4266(79)90016-5
Sousa, F., y Almeida, L. (2025). Banking profitability: Evolution and research trends. International Journal of Financial Studies, 13(3), 139. Recuperado de: https://doi.org/10.3390/ijfs13030139
Stiglitz, J., y Weiss, A. (1981). Credit rationing in markets with imperfect information. The American Economic Review, 71(3), 393-410.
Svirydzenka, K. (2016). Introducing a New Broad-Based Index of Financial Development (IMF Working Paper, wp/16/5). Washington, D. C.: FMI. Recuperado de: https://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2016/wp1605.pdf
WGB (2024). Calificaciones crediticias de los bonos de gobierno. Recuperado de: http://www.worldgovernmentbonds.com/world-credit-ratings/
WIL (2024). World inequality database. Paris: Paris School of Economics. Recuperado de: https://wid.world/